¿Cómo se calculan los retornos del Total Inversiones, Total Stocks y de Portafolios?
Estos retornos se calculan a partir de la variación diaria de tus inversiones, acumulado durante el período que estés viendo. Así, mide cómo le ha ido a tus inversiones en cierto período de tiempo, sin considerar los depósitos o retiros que hayas hecho entre medio. Este retorno se conoce en el mundo financiero como el Time-Weighted Return (TWR), o ponderado en el tiempo). Conocer más sobre el TWR
Fórmula para calcular el TWR
Fórmula para calcular el TWR
La fórmula completa del retorno Time-Weighted (TWR) se construye a partir de la multiplicación de los retornos de cada subperíodo y se expresa de la siguiente manera:
Donde:
𝑛 es el número total de subperíodos.
𝑟ᵢ es el retorno del subperíodo 𝑖, calculado como:
El cálculo del TWR se realiza en dos pasos principales:
Dividir el período total en subperíodos:
Cada vez que hay un flujo de efectivo (depósito o retiro), se considera el final de un subperíodo.
Calcular el retorno de cada subperíodo:
El retorno de cada subperíodo se calcula utilizando esta fórmula:
Donde:
𝑟ᵢ = Retorno del subperíodo 𝑖
𝑉ᵢ = Valor de la cartera al final del subperíodo 𝑖
𝑉ᵢ₋₁ = Valor de la cartera al inicio del subperíodo 𝑖
𝐶ᵢ = Flujos de efectivo durante el subperíodo iii (positivo para depósitos, negativo para retiros)
Multiplicar los retornos de todos los subperíodos:
Una vez que tienes el retorno de cada subperíodo, multiplicas los factores de crecimiento para obtener el TWR:
Donde:
𝑟₁, 𝑟₂, …, 𝑟ₙ = Retornos de cada subperíodo
Ejemplo simplificado:
Supongamos que tienes una inversión de $1,000 al inicio, que crece a $1,100 después de un mes. Luego, haces un depósito adicional de $500, y al final del segundo mes, el valor de la cartera es $1,650.
Primer Subperíodo (sin flujos de efectivo):
Valor inicial: $1,000
Valor final: $1,100
Retorno:
Segundo Subperíodo (con flujo de efectivo):
Valor inicial: $1,100
Valor final: $1,650
Depósito adicional: $500
Retorno:
Calcular el TWR:
El TWR para este período es del 14.9%. Este retorno refleja el rendimiento de la inversión, excluyendo los efectos de los flujos de efectivo externos (depósitos y retiros).
Habitualmente, el retorno de los fondos se mide según el retorno ponderado en el tiempo. Consideramos que ésta es la manera más adecuada de medir el cómo le ha ido a tus inversiones en el tiempo, excluyendo el timing de tus depósitos o retiros, pudiendo comparar fácilmente con el resto de alternativas de inversión: comparando "manzanas con manzanas".
Otra forma de medir los retornos es a partir de la rentabilidad que lleves sobre tus depósitos, que se conoce como money-weighted (o ponderado según la cantidad de plata).
¿Cómo se calculan los retornos de mis Stocks individuales?
Ganancias hoy ($): es la cantidad de dinero (US$) que tu inversión ha ganado en un solo día, calculado en términos monetarios, no porcentuales.
Retorno hoy (%): es la variación en el valor de una acción de una Stock de un día al siguiente, expresada como un porcentaje.
Ganancias totales ($): representa el aumento en el valor (US$) de tu inversión en una Stock desde el momento en que la compraste hasta el momento actual.
Retorno desde el Inicio (%): refleja cuánto ha cambiado el valor de tu inversión (ganancia porcentual) en esa Stock desde el momento en que empezaste a invertir en ella hasta la fecha actual.
¿Mi retorno del Home está en pesos chilenos (CLP) o dólares de EE.UU. (USD?
Si tienes Portafolios, entonces están en CLP. Si sólo tienes Stocks, puedes elegir verlo en la moneda que prefieras (USD o CLP) y configurarlo fácilmente en 👤 Mi Cuenta > ⚙️ Preferencias.
¿Cómo afecta el tipo de cambio?
En el 🏠 Inicio de la App, las inversiones se muestran en pesos chilenos (CLP). Las inversiones en dólares (Stocks) se visualizan cambiadas a pesos con el precio actual de mercado. Entonces, por ejemplo, puede pasar que tus Stocks estén todas con rentabilidad negativa un día, pero sí el tipo de cambio subió, puedes igual estar con rentabilidad en pesos. Y viceversa.
¿Por qué mis ganancias en pesos no equivalen a las ganancias en dólares?
Recuerda que el retorno en pesos considera también el retorno por la variación del tipo de cambio de los depósitos que realizaste. Así, para pasar de dólares a pesos, debes pasar a pesos la ganancia en dólares, pero también aplicar la variación del dólar sobre tus depósitos y retiros.
A nivel algebraico, en simple, tu ganancia se calcula así (para cada moneda, pero siempre calculando en una sola moneda):
Como podrás ver, esto último es distinto que solamente ganancias_acciones_USD * USDCLP.
Tengo un retorno porcentual en el tiempo positivo, y pérdidas en $ al mismo tiempo. ¿Cómo puede pasar eso?
Pongamos un ejemplo: Imagínate que llevas dos meses desde que comenzaste a invertir en un Portafolio. El primero, el valor de tus inversiones subió un 15%, mientras que en el segundo mes bajó un 5%, acumulando en total aprox, un 10%.
Ahora, supongamos que comenzaste depositando $100.000 y a comienzos del segundo mes depositaste $1.000.000. Veamos como le fue a tus depósitos por separado:
El primer depósito subió 15% y luego bajó 5%, en total subió aprox. 10%. Ganaste 10% de $100.000 = $10.000, aprox.
El segundo aporte bajó 5%. Perdiste -5% de $1.000.000 = -$50.000.
Entonces, en total vas aprox. -$40.000 en pérdidas pero tu Portafolio lleva un retorno durante todos los dos meses de 10%.
En resumen, el retorno en el tiempo se enfoca en la variación de los valores de tus inversiones, excluyendo el timing de cuando invertiste más o menos, mientras que el retorno del dinero mide cuanto has ganado o perdido según lo que has depositado o retirado.
¿Por qué mis retornos no se actualizan cuando el mercado está cerrado?
Recuerda revisar el horario operación de las bolsas en Estados Unidos.
Mientras el mercado se encuentre abierto, tus retornos se estarán actualizando cada 5 minutos.
En la mañana de días hábiles, previa a la apertura del mercado, verás tus retornos en 0%.
En la tarde, luego del cierre de mercado, verás el retorno del día a la hora de cierre.
En días no hábiles, el retorno se muestra en 0%.